Ngày 14/6/2024, TTC Land công bố thông tin bất thường đính chính Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 1/2024. Theo đó, TTC Land điều chỉnh khoản mục phải trả khác và nghiệp vụ với các bên liên quan, chủ yếu là các doanh nghiệp trong hệ sinh thái TTC Group.
Theo Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2023 và quý I/2024, nợ phải trả của TTC Land vào thời điểm 31/3/2024 ghi nhận hơn 5.534 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn hơn 3.705 tỷ đồng và nợ dài hạn hơn 1.829 tỷ đồng.
TTC Land (SCR) ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng dương trong quý I/2024, nhưng dòng tiền tiếp tục âm
Báo cáo thể hiện các khoản vay dài hạn của TTC Land gia tăng đáng kể với giá trị hơn 1.428 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số 837 tỷ đồng vào đầu năm 2023. Tại thời điểm 31/3/2024, TTC Land đang vay dài hạn Ngân hàng TMCP Phương Đông 1.316,8 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Nam Á 396,2 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP An Bình 110 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 97,6 tỷ đồng và Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 28,1 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, là vào cuối năm 2023 TTC Land có 525 tỷ đồng trong khoản nợ vay dài hạn được phân loại là nợ vay dài hạn đến hạn trả và con số này tiếp tục duy trì là 520 tỷ đồng vào cuối quý I/2024.
Cũng theo báo cáo, TTC Land đang có khoản nợ hơn 302,7 tỷ đồng vay nợ ngân hàng đến hạn thanh toán trong năm nay, gồm: Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam hơn 220 tỷ đồng, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam hơn 43,8 tỷ, Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh hơn 29,6 tỷ đồng và Ngân hàng TMCP Nam Á hơn 9,1 tỷ đồng.
Ngoài ra, TTC Land còn vay tổ chức và cá nhân với số tiền 863 tỷ đồng. Các khoản vay này chủ yếu được thực hiện với các doanh nghiệp thuộc hệ sinh thái của TTC Group.
Ước tính lãi suất bình quân các khoản vay ngắn hạn và dài hạn của TTC Land khoảng 11%/năm (theo BCTC) thì TTC Land phải chi trả lãi vay trên 330 tỷ đồng/năm.
Như vậy, có thể thấy, tổng số tiền mà TTC Land phải thanh toán cho các cá nhân, tổ chức và ngân hàng trong năm 2024 lên tới trên 2.000 tỷ đồng, bao gồm: hơn 302,7 tỷ đồng vay nợ ngân hàng, 863 tỷ đồng vay tổ chức và cá nhân, 520 tỷ đồng nợ vay dài hạn đến hạn thanh toán và hơn 330 tỷ đồng tiền lãi (ước tính).
Các khoản vay ngân hàng, tổ chức và cá nhân đến hạn thanh toán trong năm 2024 của TTC Land. Nguồn: TTC Land
Áp lực trả nợ vay ngắn hạn đang rất lớn nhưng doanh thu tài chính trong quý I/2024 của doanh nghiệp ghi nhận 69 tỷ đồng, giảm 14,8%, nhưng biên lợi nhuận gộp hơn 40%, tăng so với con số gần 26% cùng kỳ. Trong đó, chi phí lãi vay 78,6 tỷ đồng, nhích nhẹ 3% so với cùng kỳ. Tổng chi phí quản lý doanh nghiệp (chưa bao gồm hoàn nhập dự phòng) là 15,5 tỷ đồng, giảm hơn 10% so với cùng kỳ (cùng kỳ năm trước là 17,3 tỷ đồng). Bên cạnh đó, quý I, công ty cũng đã thu hồi được khoản trích lập dự phòng trước đó là 13 tỷ đồng.
Kết quả, lợi nhuận trước thuế hơn 7 tỷ đồng, tăng 1,3 tỷ đồng cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 4,9 tỷ đồng, tăng vọt so với con số khiêm tốn nửa tỷ đồng quý I/2023 và hoàn thành 43% kế hoạch lợi nhuận năm 2024.
Tại thời điểm 31/3/2024, tổng tài sản TTC Land là 10.658 tỷ đồng, không biến động nhiều so với thời điểm 31/12/2023. Công ty ghi nhận hàng tồn kho gần 4.017 tỷ đồng, chủ yếu là bất động sản dở dang 2.810 tỷ đồng, hàng hoá bất động sản 1.163 tỷ đồng.
Tuy nhiên, điểm chung của các dự án TTC Land đang triển khai trong suốt những năm qua là đều rơi vào tình trạng đình trệ do vướng mắc pháp lý hoặc sản phẩm không đáp ứng nhu cầu thị trường.
Thực tế này đặt ra vấn đề, TTC Land sẽ lấy nguồn tiền từ đâu để xử lý “núi” nợ hơn 2.000 tỷ đồng trong năm 2024?
TTC Land công bố danh sách chủ nợ hoán đổi. Nguồn: TTC Land
Trước đó, ngày 22/5/2024, HĐQT TTC Land đã thông qua phương án phát hành cổ phần để hoán đổi khoản nợ 349,3 tỷ đồng. Mục đích của việc phát hành này là để hoán đổi các khoản nợ hiện hữu của các chủ nợ, nhằm tái cơ cấu tài chính của TTC Land. Đợt phát hành dự kiến sẽ được triển khai từ năm 2024 đến quý I/2025. Các cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.
Bên cạnh đó, TTC Land còn công bố danh sách chủ nợ hoán đổi gồm: CTCP Đầu tư Thành Thành Công sẽ hoán đổi 289,34 tỷ đồng thành 28,9 triệu cổ phiếu, nâng sở hữu lên 22,7% vốn điều lệ; CTCP Khu công nghiệp Thành Thành Công sẽ hoán đổi 54,29 tỷ đồng nợ vay để lấy 5,4 triệu cổ phiếu, nâng sở hữu từ 0% lên 1,26% vốn điều lệ; CTCP Thành Thành Nam sẽ hoán đổi 5,69 tỷ đồng nợ vay lấy 568.958 cổ phiếu, nâng sở hữu từ 0% lên 0,13% vốn điều lệ.
Với rủi ro hiện tại của ngành bất động sản, đặc biệt là pháp lý dự án và bán hàng, các kế hoạch táo bạo của các ngân hàng trong việc cơ cấu nợ cho TTC Land có thể khiến họ đối mặt với các rủi ro có hệ quả không lường trước. Tuy nhiên, đây có thể là phương án khả dĩ nhất của TTC Land trong việc xử lý các khoản nợ đến hạn.
