LDG Group kinh doanh không khả quan, lợi nhuận chủ yếu đến từ lãi phạt chậm thanh toán

Sống bằng tiền đi vay và lãi phạt

Cụ thể, tính đến ngày 30/6/2022, Công ty cổ phần Đầu tư LDG (LDG Group, HOSE: LDG) đã vay hơn 1.241 tỷ đồng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh và đầu tư của mình. Đồng thời, doanh nghiệp này cũng phải chi 522,8 tỷ đồng để trả nợ gốc vay cho các khoản nợ.

Đáng lo ngại hơn là dòng tiền hoạt động kinh doanh của LDG Group âm tới 516,5 tỷ đồng, con số này quý trước đó là âm 284,3 tỷ đồng. Dòng tiền đầu tư ghi nhận dương chỉ 34,6 tỷ đồng. Vì vậy, kết thúc 6 tháng đầu năm, dòng tiền của LDG Group ghi nhận dương 236,3 tỷ đồng nhờ “cứu cánh” từ dòng tiền hoạt động tài chính (chủ yếu là đi vay) 718,2 tỷ đồng.

Quý 2/2022, LDG Group kinh doanh không mấy khả quan khi doanh thu bán hàng giảm mạnh, lãi sau thuế 7,7 tỷ nhờ lãi phạt chậm thanh toán.

Cụ thể, so với cùng kỳ doanh thu bán hàng của LDG Group giảm tới 55,4% xuống mức 57,7 tỷ đồng. Sau khi trừ 44,8 tỷ đồng các khoản giảm trừ doanh thu thì doanh thu thuần của LDG Group chỉ còn gần 13 tỷ đồng, giảm 85,6%.

Giá vốn hàng hóa trong quý 2/2022 của doanh nghiệp này là 6,6 tỷ đồng. Như vậy, lợi nhuận gộp của LDG Group chỉ còn hơn 6,3 tỷ đồng, giảm 86,2% so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính của LDG Group trong quý 2/2022 tăng đột biến lên 63 tỷ đồng, cao gấp hơn 20 lần cùng kỳ. Trong đó, tiền lãi phạt chậm thanh toán hơn 62 tỷ đồng, lãi tiền gửi và tiền cho vay là 454 triệu đồng.

Chi phí bán hàng của doanh nghiệp trong kỳ này giảm 22% ở mức 3,4 tỷ đồng; Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng giảm 32% mức 21,5 tỷ đồng. Kết quả, LDG Group báo lãi sau thuế đạt 7,7 tỷ đồng, tăng gấp gần 11 lần so với cùng kỳ nhờ khoản lãi phạt chậm thanh toán hơn 62 tỷ đồng.

Tổng nợ vay gần 2.000 tỷ đồng

Tính đến 30/6/2022, LDG Group ghi nhận mức nợ phải trả 4.534,6 tỷ đồng, tăng hơn 26% so với hồi đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính của LDG Group tăng 57% đạt mức 1.993 tỷ đồng và chiếm 25,4% tổng nguồn vốn, chiếm 44% nợ phải trả.

Theo BCTC, hiện LDG Group đang vay ngắn hạn 620 tỷ đồng từ các ngân hàng thương mại. Đứng đầu là Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) gần 200 tỷ đồng. Tiếp đến là Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 186,8 tỷ đồng, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) 54,6 tỷ đồng,...

LDG Group cũng đang vay gần 1.423 tỷ đồng dài hạn. Trong đó, khoản vay từ Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) – chi nhánh Quận 11 600 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (VBBank) 300 tỷ đồng.

Đồng thời, LDG Group đang sở hữu khoản nợ vay 522,8 tỷ đồng từ trái phiếu gồm 2 lô LDGH2123001 và LDGH2123002. Đây là 2 lô trái phiếu có kỳ hạn 2 năm, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, lãi suất 11,5% - 12%/năm.

Kết thúc quý 2/2022, hàng tồn kho của LDG Group vẫn còn 1.252,4 tỷ đồng, tăng 22,6% so với hồ đầu năm. Tập trung chủ yếu tại các dự án bất động sản đang còn dở dang như: Dự án KDC Dịch vụ Giang Điền – Khu A (223,4 tỷ đồng), Dự án Chung cư cao tầng tại đại lộ Võ Văn Kiệt (243 tỷ đồng), Dự án KDC Tân Thịnh (297 tỷ đồng),... Đặc biệt là, LDG Group đã thế chấp một số dự án để vay tiền ở các Ngân hàng nhưng không công bố.