Vi phạm nợ của 2 lô trái phiếu, Đầu tư TTC phải giải trình

CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa có văn bản yêu cầu CTCP Đầu tư Thành Thành Công (Đầu tư TTC, TTCC) giải trình liên quan đến việc vi phạm điều kiện tài chính tại hai lô trái phiếu TTCCH2428001 và TTCCH2428002, do có dấu hiệu vượt quá mức cam kết về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.

Theo đó, VPBankS là đơn vị đóng vai trò đại diện người sở hữu và tổ chức lưu ký cho hai lô trái phiếu nói trên.

Theo BCTC kiểm toán riêng năm 2024 của TTCC, tỷ lệ giữa tổng nợ phải trả và nghĩa vụ cam kết với bên thứ ba trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đang ở mức 2,55 lần, cao hơn ngưỡng tối đa 2 lần được quy định rõ trong điều kiện phát hành trái phiếu.

Theo điều khoản, trừ phi có sự chấp thuận của trái chủ hoặc đại diện sở hữu (ở đây là VPBS), tổ chức phát hành phải cam kết tỷ lệ trên không vượt quá 2 lần trên cơ sở BCTC kiểm toán hoặc soát xét riêng lẻ gần nhất, đồng thời phải cung cấp văn bản cho trái chủ hoặc người đại diện sở hữu thông tin về các tỷ lệ này tại thời điểm cung cấp BCTC.

Như vậy, với việc vượt ngưỡng quy định, cả hai lô trái phiếu TTCCH2428001 và TTCCH2428002 do TTCC phát hành đều đã vi phạm điều kiện trái phiếu.

Ngày 02/04/2025, VPBS đã gửi công văn cho TTCC, yêu cầu giải trình tỷ lệ vi phạm.

Theo giải trình từ TTCC, nguyên nhân chính là do có sự khác biệt trong cách hiểu điều khoản giữa doanh nghiệp và VPBankS và hiện tại công ty đang dự kiến xin ý kiến trái chủ cũng như đại diện sở hữu trái phiếu để điều chỉnh lại tỷ lệ nợ tối đa lên 2,6 lần nhằm phù hợp với tình hình tài chính thực tế.

Được biết, 2 lô trái phiếu này được phát hành trong năm 2024 với tổng giá trị huy động đạt 350 tỷ đồng.

Trong đó, lô trái phiếu TTCCH2428001 phát hành ngày 20/9/2024, gồm 2.000 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng, có kỳ hạn 4 năm, đáo hạn vào ngày 20/9/2028.

Trái phiếu có tài sản bảo đảm là 6 triệu cp CTCP Thành Thành Công – Biên Hòa (HoSE: SBT) thuộc sở hữu của TTCC; 4,97 triệu cp SBT thuộc sở hữu của vợ chồng ông Đặng Văn Thành, 8 triệu cp TTCC thuộc sở hữu vợ chồng ông Thành, 5,6 triệu cp CTCP Điện Gia Lai (HoSE: GEG) thuộc sở hữu CTCP Khu công nghiệp Thành Thành Công; 9 triệu cp GEG thuộc sở hữu TTCC.

Lô trái phiếu còn lại TTCCH2428002, được phát hành vào ngày 17/10/2024 gồm 1.500 trái phiếu, mệnh giá tương tự, tổng giá trị 150 tỷ đồng, kỳ hạn 4 năm, đáo hạn 17/10/2028.

Tài sản bảo đảm là 11,4 triệu cp SBT cùng 7,6 triệu cp GEG thuộc sở hữu của TTCC, 6 triệu cp phổ thông Thành Thành Công thuộc sở hữu vợ chồng ông Thành; cùng bất kỳ tài sản nào khác thuộc sở hữu của Công ty và/hoặc bên thứ ba được sử dụng nhằm mục đích bảo đảm cho trái phiếu (nếu có).

Lãi suất cho cả hai lô trái phiếu được thiết kế theo công thức kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi. Cụ thể, trong bốn kỳ đầu tiên, mức lãi suất áp dụng là 10,85%/năm; từ các kỳ tiếp theo, được điều chỉnh bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 5%, nhưng không thấp hơn 9,7%/năm.

Đáng chú ý, điều khoản trái phiếu cho phép doanh nghiệp được quyền mua lại trước hạn và hoán đổi, mở ra sự linh hoạt trong xử lý khi có biến động thị trường hoặc cần cơ cấu lại tài chính.

Đầu tư TTC được biết đến là doanh nghiệp đóng vai trò "nòng cốt" trong hệ sinh thái TTC Group của gia đình doanh nhân Đặng Văn Thành, hoạt động chính trong lĩnh vực buôn bán thực phẩm. Tổng Giám đốc kiêm người đại diện của công ty này là bà Huỳnh Bích Ngọc - vợ ông Đặng Văn Thành.